Вплив біхевіористичних упереджень на прийняття рішень фінансовими менеджерами



DOI: http://dx.doi.org/10.31548/economics14(1).2023.002

Nadiia Davydenko, Natalia Wasilewska, Olha Kliuchka

Анотація


Поведінкові фінанси набувають більшої важливості у зв'язку з масовою роботизації фінансових професій, коли створені алгоритми облікової та фінансової роботи повинні забезпечити безперебійне функціонування фінансів в умовах їх постійної спрямованості до мінливим людським потребам. Метою статті є дослідження основних теорій, а також етапів становлення і розвитку поведінкових фінансів як важливого напряму фінансової науки та обґрунтування необхідності їх подальшого розвитку в сучасних умовах.

У статті послідовно розкриваються економічна сутність і роль біхевіористичних фінансів, засади ефективної взаємодії суб’єктів господарювання в умовах поведінкової економіки, яка має базуватися на принципах довіри, інформаційної відкритості, узгодженості інтересів, відповідальності, дотримання етичних норм, фінансової інклюзії та взаємної вигоди. Розглянуто необхідність дослідження поведінкових фінансів як самостійного напрямку сучасної фінансової науки. Висвітлено основні теорії та етапи становлення і розвитку поведінкових фінансів.

У процесі написання цієї статті окреслено критерії обгрунтування та вибору управлінських рішень. Розкрито особливості поведінкової моделі, фактори впливу на прийняття суб’єктом господарювання ірраціонального рішення. Виділено найбільш поширені ефекти, які провокують ірраціональну поведінку суб’єктів господарювання.

Виявлено окремі аспекти впливу поведінкових фінансів на рішення фінансових менеджерів підприємствами з визначенням ролі спонукальних мотивів і психологічних факторів під час вибору індивідами моделі фінансової поведінки та прийнятті ними інвестиційних рішень. Обґрунтовано необхідність подальшого дослідження поведінкових стратегій індивідів у сучасній фінансовій науці

Ключові слова


біхевіористичні фінанси, управління, фінансовий менеджмент, ірраціональність, фінансові рішення, ризик, суб’єкти господарювання

Повний текст:

PDF

Посилання


Baker M., Wurgler J. (2006). Investor Sentiment. A Cross Section of Stock Returns. The Journal of Finance. Vol. LXI, №4. Pp. 1645–1680.

Stiglitz J.E. (2000). Economics of the Public Sector, 3rd ed., W.W. Norton&Co, New York. 823 p.

Thaler Richard. (2020). Mental Accounting Matters. Journal of Behavioral Decision Making. Available at: http://people.bath.ac.uk/mnsrf/Teaching%202011/Thaler-99.pdf

Kahneman D. (2011). Thinking. Fast and Slow. Penguin. 496 p.

Tereshchenko O.O. (2011). Kontrolinh povedinky v kontseptsii bikheviorystychnykh finansiv [Behavioral Controlling in the Concept of Behavioral Finance]. Finansy Ukrainy.

№ 10. P.104–116 [in Ukrainian].

Kyzyma T.O. (2013). Povedinkovi finansy u kontseptsiiakh klasychnoi ta instytutsionalnoi teorii [Behavioral Finance in the Concepts of Classical and Institutional Theories]. Svit Finansiv. Ternopil. Issue 3. P. 7–18 [in Ukrainian]. (2013).

Nikiforov P.O., Kuzmuk S.H. (2016). Ekonomichna liudyna ta bikheviorystychna kontseptsiia teoretychnykh doslidzhen u finansovii nautsi [Economic Human and Behavioral Concept of Theoretical Research in Financial Science]. Naukovyi Visnyk Chernivetskoho Universytetu. Issue 773–734. P. 3–7 [in Ukrainian].

Krykun V.A. (2017). Teoriia povedinkovoi ekonomiky v doslidzhenni ukrainskoho bankivskoho rynku za roky nezalezhnosti [Behavioral Economics Theory in the Ukrainian Banking Market Study During the Years of Independence]. Naukovyi Visnyk Mizhnarodnoho Humanitarnoho Universytetu. P. 18–22 [in Ukrainian]. (2017).

Vashchenko T.V., Lisitsyna Ye.V. (2006). Povedinkovi finansy – novyi napriam finansovoho menedzhmentu. Istoriia vynyknennia i rozvytku [Behavioral Finance is a New Direction of Financial Management. History of Origin and Development]. Finansovyi Menedzhment. № 1. P. 89–98 [in Ukrainian].

Angner E., Loewenstein G. (2012). Behavioral Economics. Handbook of the Philosophy of Science. P .641–690.

Babchynska O.I., Sobchuk S.I. (2012). Novitni metody pryiniattia upravlinskykh rishen ta yikh osoblyvosti v ekonomitsi Ukrainy [Newest Methods of Management Decision Making and its Features in the Economy of Ukraine]. Visnyk Khmelnytskoho Natsionalnoho Universytetu. № 2, Vol. 1. P. 22–25 [in Ukrainian].

Pidhotovka i pryiniattia upravlinskykh rishen [Preparation and Making of Management Decisions] (2013). Arranged by H.I. Bondarenko. Kyiv, Ukraina: NADU, 40 p. [in Ukrainian].

Khrushch N.A., Korpan O.S., Zhelikhovska M.V. (2010). Problemy pryiniattia upravlinskykh rishen v systemi stratehichnoho upravlinnia pidpryiemstvamy [Problems of Management Decision-Making in the System of Strategic Management of Enterprises]. Visnyk Khmelnytskoho Natsionalnoho Universytetu. № 1. P. 41–45 [in Ukrainian].

Saimon H.A. (2001). Administratyvna povedinka : Doslidzhennia protsesiv pryiniattia rishen v orhanizatsiiakh, shcho vykonuiut administratyvni funktsii [Administrative Behavior : A Study of Decision-Making Processes in Organizations Performing Administrative Functions]. Kyiv : ArtEk. 392 p. [in Ukrainian].

Chabanna M.V. (2010). Vplyv idei H. Saimona na stanovlennia teorii pryiniattia politychnykh rishen [The Influence of H. Saimon’s Ideas on the Formation of the Theory of Political Decision-Making]. Naukovi Zapysky NaUKMA. Vol. 108. P. 3–7 [in Ukrainian]. (2010).

Kahneman D., Tversk A. (1979). Prospect theory: an analysis of decision under risk. №2. Vol. 47. https://www.jstor.org/stable/1914185

Yevdokimova O.O., Toporkova I.V. (2013). Psykholohichni skladovi finansovoi diialnosti [Psychological Components of Financial Activity]. Problemy Ekstremalnoi ta Kryzovoi Psykholohii. № 14. P. 93–94 [in Ukrainian].

Hess J. D., Holthausen D.M. (1990). Quantifying the Allais paradox Risk aversion and eccentricity in weighted linear utility. Economics Letters 34. p. 21–25.

Ostrovska O.A. (2013). Kontseptsiia bikheviorystychnykh finansiv u podolanni kryzy realnoho sektoru ekonomiky Ukrainy [The Behavioral Finance Concept in Overcoming the Crisis of the Ukrainian Economy Real Sector]. Naukovyi Visnyk Natsionalnoho Hirnychoho Universytetu. № 5. P. 139–146.

Smyrnov Ye.V. (2015). Bikheviorystychna pryroda proaktyvnosti yak peredumova innovatsiinoho rozvytku pidpryiemstva [Behavioral Nature of Proactivity as a Prerequisite for Enterprise Innovative Development]. Ekonomichnyi Visnyk Universytetu. Issue 25(1). P. 20–27.

Vdovenko, N., Deriy, J., Seliverstova, L., Kurmaiev, P. (2019). Formation of the information economy: Organizational and financial aspects. International Journal of Supply Chain Management. 8(4), pp. 956–961.

Oliynyk-Dunn, O., Wasilewski, M., Kvasha, S., Adamenko, V. (2020). Financial system development and financing patterns of firms: Evidence from Ukraine. Journal of East-West Business. 26(1), pp. 1–16.


Посилання

  • Поки немає зовнішніх посилань.